中國證監會近期發布了一系列重要舉措，旨在推動資本市場指數化投資的高質量發展。據官方消息，證監會已正式印發《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》，該方案聚焦于構建公募基金行業主動投資與被動投資相互協同、共同發展的新格局。
該《行動方案》被視為證監會落實《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》的關鍵步驟之一。方案從多個維度進行了詳細部署，包括豐富指數產品體系、優化指數化投資生態、強化監管和風險防范等。
具體而言，證監會計劃通過一系列措施來顯著提升資本市場指數化投資的規模和比例。這些措施旨在強化指數基金的資產配置功能，提升投資者的長期回報，并為中長期資金提供更加便捷的投資渠道。此舉將有助于構建資本市場“長錢長投”的生態環境，進一步壯大理性成熟的中長期投資力量。
近年來，我國資本市場指數化投資發展迅速。特別是在2024年，證監會加快了權益類指數產品的注冊與市場供給，推動了股票ETF規模的顯著增長，并在同年內突破了3萬億元大關。同時，重點推出了中證A50、中證A500等寬基指數產品，這些產品的規模在2024年四季度已超過4000億元。
值得注意的是，大型寬基股票ETF在2024年還迎來了一波“降費潮”。多只行業大型寬基股票ETF降低了管理費、托管費，從而大幅降低了投資者的持有成本。據估算，這些降費措施預計每年可為投資者節約超過50億元的投資成本。
在持續豐富指數基金產品體系方面，《行動方案》提出了多項具體措施。包括積極發展股票ETF，如做優做強核心寬基股票ETF，推出更多優質策略指數ETF和主題投資指數ETF產品；穩步拓展債券ETF，支持推出更多流動性好、風險低的不同久期利率債ETF；以及支持促進場外指數基金的發展，加大場外指數產品的供給，滿足投資者的多元化需求。
《行動方案》還強調了在優化指數化投資發展方面的具體安排。包括建立股票ETF快速注冊機制，全面完善ETF運作機制，提高指數編制質量，降低指數基金投資成本，穩步推進指數化投資雙向開放，以及不斷提升投資者服務水平。
為了降低指數基金的投資成本，《行動方案》提出了多項具體措施。例如，繼續免收ETF上市年費，推動降低或減免ETF做市、登記結算、指數使用等費用，并引導行業機構調降大型寬基股票ETF的管理費率和托管費率。
在穩步推進指數化投資雙向開放方面，證監會計劃穩步拓展ETF納入滬深港通標的范圍，并穩慎推進ETF互掛合作和境內指數境外授權用于開發指數產品和指數衍生品。
為了不斷提升投資者服務水平，《行動方案》要求行業機構牢固樹立投資者為本的理念，將符合條件的指數基金納入個人養老金投資范圍，并鼓勵發展以指數基金為主要配置標的的買方投顧業務。
最后，《行動方案》還強調了強化持續監管和突出風險防控的重要性。具體措施包括規范ETF產品場內簡稱與上市管理，加強信息系統建設和人員保障，嚴格落實投資者適當性制度，以及壓實交易所市場風險的一線監管職責等。
