近日，中國證監會主席吳清在國新辦新聞發布會上，詳細闡述了《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》（以下簡稱《實施方案》）的具體內容和未來規劃。該方案旨在吸引更多中長期資金進入A股市場，以促進資本市場的穩定發展。
根據《實施方案》，公募基金被寄予厚望，其持有A股流通市值在未來三年內將努力實現每年至少10%的增長。同時，大型國有保險公司也被鼓勵從2025年起，將每年新增保費的30%用于投資A股，這一舉措預計將為A股市場每年帶來數千億元的長期資金。第二批保險資金的長期股票投資試點也將在2025年上半年落地，規模不低于1000億元，并計劃逐步擴大。
吳清指出，《實施方案》不僅著眼于當前，設定了具體的投資規模和比例要求，更從長遠角度出發，對建立適應長期投資的考核制度、投資政策以及市場生態建設等方面做出了針對性的制度安排。例如，公募基金、國有商業保險公司、基本養老保險基金和年金基金等將全面建立并實施三年以上長周期的考核機制，以降低短期業績波動對投資決策的影響。
為了吸引中長期資金，證監會還從多個方面進行了改革和部署。針對公募基金行業存在的問題，證監會已經形成了初步的改革方案，旨在完善基金公司的治理和定位，推動股東會、董事會和經營層更加勤勉盡責，同時強化長周期業績考核，健全激勵約束機制和薪酬管理制度，以降低公募基金的綜合費率。從2025年起，將進一步降低基金銷售費率，預計每年可為投資者節約約450億元的費用。
證監會還強調了大力發展權益類基金的重要性，并計劃加大中低波動型產品的創新力度，實現浮動費率產品的試點轉常規。同時，將加快推進指數化投資的發展，制定促進指數化投資高質量發展的行動方案，并實施股票ETF產品的快速注冊機制。這些措施旨在豐富中長期資金的投資選擇，提升其投資體驗。
在交易端，證監會也在不斷豐富適合中長期投資的產品和工具供給。例如，允許公募基金、商業保險資金等機構投資者更加積極地參與上市公司的定增等活動，并在新股申購、上市公司定增、舉牌認定標準等方面給予保險資管、銀行理財與公募基金同等的政策待遇。這些舉措旨在為中長期資金提供更多的投資機會和更靈活的投資方式。
在機構端，證監會將繼續推動證券基金經營機構提升專業服務能力，支持其按照市場化原則開展并購重組，建設一流的投資銀行和投資機構。同時，將引導行業機構加大人力、研究、交易以及資本等方面的資源投入，提升對養老金、商業保險資金等各類中長期資金的服務能力。
在執法端，證監會將堅決維護市場的公平、公正和公開秩序，快、準、狠地打擊各類違法違規行為。特別是對侵害投資者合法權益的“首惡”行為，將一追到底，絕不放過。同時，證監會還將完善對上市公司控股股東、實際控制人的行為約束，推動健全特別代表人訴訟、當事人承諾等制度機制，以更好地保護投資者的合法權益。
