近日，國內證券行業迎來重磅消息，國泰君安與海通證券的合并重組事宜取得了顯著進展。兩家公司分別在上海證券交易所和香港聯合交易所發布了合并重組報告書（草案）及聯合通函，詳細闡述了合并的具體方案，并宣布將于12月13日召開股東大會審議相關議案。
此次合并基于雙方強強聯合、優勢互補、對等合并的原則，由國泰君安通過換股方式吸收合并海通證券。合并后的新公司將進一步強化金融服務功能，以服務金融強國和上海國際金融中心建設為目標，加速向國際一流投資銀行邁進。
根據交易草案，國泰君安將向海通證券的全體股東發行A股和H股股票，以換股方式完成合并。具體換股比例為，國泰君安A股換股價格為13.83元/股，海通證券A股換股價格為8.57元/股，A股與H股的換股比例均為1:0.62，即每1股海通證券股票可換得0.62股國泰君安同類別股票。國泰君安還將通過發行A股股票募集不超過100億元的配套資金。
合并交易的完成需經過一系列決策和審批程序，包括兩家公司的股東大會審議、A股和H股類別股東會的分別審議，以及香港聯交所、上海證券交易所、中國證監會的批準和注冊等。還需獲得境外反壟斷、外商投資等監管機構的審查通過。目前，所有批準和許可程序均存在不確定性，合并雙方將及時公布重組進展，提醒投資者注意投資風險。
配套資金的使用方案也已出爐。其中，不超過30億元將用于國際化業務發展，提升國際競爭力；不超過30億元將用于交易投資業務，推動權益、FICC、衍生品等業務發展；不超過10億元將用于數字化轉型，提升財富管理數智化水平和智能交易服務能力；不超過30億元將用于補充營運資金，保障業務平穩開展。
在資本運用和服務能力方面，合并后的新公司將實現雙方資產的一體化管理，優化資產配置和資本利用效率，提升業務規模和經營業績。同時，將整合雙方業務資源，優化業務結構，實現業務協同發展和優勢互補，提升服務能力和經營效率。在運營管理方面，將發揮雙方人才優勢和管理經驗，提高治理水平和管理效率，降低運營成本。
值得注意的是，自換股吸收合并交割日起，國泰君安將承繼及承接海通證券的全部資產、負債、業務、人員等一切權利與義務。交割日后，國泰君安將辦理相關工商變更登記手續，海通證券將注銷法人資格，其A股和H股股票也將相應注銷并終止上市。兩家公司員工的勞動合同將由存續公司繼續履行。
自國泰君安與海通證券宣布合并以來，每一次實質進展都備受關注。據悉，合并案已通過反壟斷審查，并獲得了上海國資委的批準。此次合并對于中國證券業來說是一次“航母級”合并，市場對于合并持積極態度。合并后的新機構在資產規模、業務協同、市場競爭力、國際化布局等方面都將帶來顯著變化，有望成為中國證券行業的“超級航母”。
數據顯示，合并后的新機構總資產和歸母凈資產將分別達1.68萬億元和3300億元，均處于行業首位。更雄厚的資本實力和更均衡的資產負債結構將顯著增強風險承受能力，提升資本利用效率和資金使用效果，為未來業務拓展和市場應對提供堅實財務基礎。
