近日，中國人民銀行在其官方網站上發布了一則重要公告，旨在進一步推動資本市場的健康發展。公告指出，央行計劃在近期內實施第二次面向證券、基金及保險公司的互換便利操作。此次操作的期限為一年，且具備可視情況展期的靈活性，面向滿足條件的金融機構開放申請，互換費率將通過參與機構的招投標流程最終確定。公告發布當日，相關機構便可開始提交申報。
與此同時，中國證監會也發布了相關公告，回顧了首次互換便利操作的實施情況。據悉，首次操作由證監會與央行共同推進，涉及金額達500億元，吸引了20家證券公司和基金公司的積極參與。自工具實施以來，相關機構已根據市場狀況穩步開展融資與投資活動，首批操作資金投放率已超過90%，有效發揮了維護資本市場穩定運行的作用。
為積極響應中央經濟工作會議和全國金融系統工作會議的號召，證監會與央行在首批參與機構的基礎上，根據分類評價和合規風控等標準，新增選了20家機構，形成了由40家機構組成的備選池。每批次操作時，將根據實際意向參與規模，篩選出約20家機構參與央行的招標流程。
證監會強調，第二次互換便利操作的各項準備工作已全面就緒，并于公告發布當日正式啟動。證監會要求相關機構充分發揮其專業投資能力，加強合規風控管理，有效利用這一穩市貨幣政策工具，加強和改善市場預期管理，共同促進資本市場的穩定與健康發展。
業內專家指出，互換便利操作能夠顯著提升非銀行金融機構的融資能力，為股市持續引入增量資金。參與機構可以通過這一操作，將流動性相對較差的債券和股票轉換為國債、央行票據等高等級流動性資產，從而提高回購融資的可行性。這些資金將被用于股票和股票ETF的投資及做市活動。
回顧此前，首次互換便利操作的推進過程順利，得到了多家機構的積極響應。早在今年10月10日，央行便發布公告，決定推出面向證券、基金和保險公司的互換便利工具，允許這些機構以債券、股票ETF、滬深300成分股等資產為抵押，從央行換入國債、央行票據等高等級流動性資產。隨后的10月18日，央行成功開展了首次互換便利操作，規模達到500億元。而10月21日，中金公司更是達成了互換便利下的首筆質押式回購交易，質押券為2024年第一期互換便利央行票據。
天風證券在投資者互動平臺上透露，首批獲準參與互換便利操作的證券、基金公司共有20家，包括中信證券、中金公司、國泰君安、華泰證券、申萬宏源、廣發證券、財通證券、光大證券、中泰證券、浙商證券、國信證券、東方證券、銀河證券、招商證券、東方財富證券、中信建投、興業證券、華夏基金、易方達基金和嘉實基金等。
