近期，A股市場頻現(xiàn)上市公司回購增持動作，其背后離不開回購增持貸款的助力。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自去年10月至今，已有超過340家A股上市公司宣布獲得回購增持貸款承諾，涉及金額上限逼近700億元大關(guān)。這一系列舉措不僅彰顯了上市公司的市值管理決心，也為銀行業(yè)金融機構(gòu)開辟了新的業(yè)務(wù)增長點。
這一系列回購增持動作的密集落地，得益于政策工具的持續(xù)優(yōu)化。去年10月，中國人民銀行設(shè)立了股票回購增持再貸款工具，首期額度高達3000億元，利率為1.75%。該工具旨在引導(dǎo)金融機構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，推動其運用回購、增持等手段進行市值管理，維護資本市場的穩(wěn)定運行。據(jù)央行發(fā)布的《2024年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，該工具設(shè)立后，上市公司擬申請的回購增持貸款金額上限接近600億元，帶動回購增持金額上限超過800億元。
銀行業(yè)金融機構(gòu)在這一進程中扮演了關(guān)鍵角色。中國銀行率先響應(yīng)政策號召，出臺了專屬配套方案，并成功與首批23家上市公司中的6家達成合作。截至目前，已有超過57家A股上市公司及其控股股東等從中國銀行獲得了回購增持貸款，貸款金額上限合計超過145億元。其他銀行也積極跟進，為上市公司提供股票回購增持貸款支持。
政策工具的推出和持續(xù)優(yōu)化，得到了市場的積極反饋。上市公司和主要股東對股票回購增持貸款產(chǎn)品表現(xiàn)出濃厚興趣，2024年全年，上市公司披露的回購增持計劃接近3000億元，較上一年度增長了超過50%。金融機構(gòu)表示，這一政策工具不僅有助于穩(wěn)定資本市場，提振市場信心，還為銀行提供了新的業(yè)務(wù)增長點。通過提供綜合性金融服務(wù)，銀行與企業(yè)有望實現(xiàn)共同發(fā)展。
然而，政策工具在實施過程中仍需不斷優(yōu)化和完善。有業(yè)內(nèi)人士指出，回購增持貸款與再貸款的銜接等方面還需進一步磨合，以提高政策的實施效果。例如，針對貸款比例、期限等核心政策要素，監(jiān)管部門已對政策進行了調(diào)整，降低了自有資金比例要求，延長了貸款最長期限，并鼓勵銀行發(fā)放信用貸款。這些調(diào)整旨在更好地滿足上市公司的融資需求，促進資本市場的穩(wěn)定發(fā)展。
央行在報告中表示，股票回購增持再貸款工具是中央銀行在拓展貨幣政策傳導(dǎo)、金融穩(wěn)定功能方面的有益探索。未來，央行將繼續(xù)完善工具設(shè)計，以更好地助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展。隨著政策的不斷優(yōu)化和市場的積極響應(yīng)，回購增持貸款有望成為推動上市公司市值管理、維護資本市場穩(wěn)定運行的重要力量。
