中國資本市場迎來巨型券商合并新進展
近日，國泰君安與海通證券的合并重組計劃再度取得顯著進展。自兩家券商于今年9月5日宣布合并以來，這一中國資本市場史上規模最大的A+H雙邊市場吸收合并案便備受矚目。11月21日，國泰君安與海通證券分別在上海證券交易所和香港聯合交易所發布了合并重組報告書（草案）及聯合通函，詳細闡述了合并重組的具體細節，并宣布將于12月13日召開股東大會。
根據公告，此次合并將采取國泰君安換股吸收合并海通證券的方式。具體而言，國泰君安將向海通證券的全體A股和H股股東發行相應數量的國泰君安股票，以此完成合并。按照1:0.62的換股比例計算，國泰君安計劃發行80.99億股新股，合并完成后，其總股本將達到170.04億股。
國泰君安還計劃在合并基礎上募集不超過100億元資金，發行不超過6.26億股A股，每股發行價格為15.97元。這筆資金將主要用于國際化業務、交易投資業務、數字化轉型建設以及補充營運資金，旨在推動合并后公司加快成為一流投資銀行，提升服務實體經濟的能力。
在資金用途方面，國泰君安計劃將不超過30億元用于國際化業務發展，以構建更強大的國際網絡；另外30億元將用于交易投資業務，推動權益、FICC、衍生品等業務發展；不超過10億元將投入數字化轉型，提升財富管理數智化水平及智能交易服務能力；剩余的30億元將用于補充營運資金，確保各項業務平穩、有序開展。
合并完成后，存續公司將承繼海通證券的全部資產、負債、業務、人員等權利和義務，并辦理相應的工商變更登記手續，海通證券將注銷法人資格。合并后的公司將采用新的名稱，并建立新的法人治理結構、管理架構、發展戰略和企業文化，全面提升核心競爭力。
從財務數據來看，合并后的國泰君安與海通證券將擁有更雄厚的資本實力和更均衡的資產負債結構。截至2024年三季度末，合并后的公司凈資產達到3415億元，凈資本1774億元，均位居行業首位。同時，每股凈資產和資產負債率也得到了顯著改善，為未來的業務拓展和市場應對提供了堅實的財務基礎。
在業務方面，合并后的公司在零售客戶數、零售客戶APP月活數、IPO承銷規模及家數、公募分倉收入、托管外包規模等重要業務指標上均位居行業前列。合并后的公司還將依托更強大穩固的客戶基礎、更專業綜合的服務能力，持續提高客戶服務水平，不斷提升市場份額。
在員工安置方面，自交割日起，國泰君安全體員工的勞動合同將由存續公司繼續履行，海通證券全體員工的勞動合同也將由存續公司承繼并繼續履行。這一安排確保了員工權益的平穩過渡，為合并后的公司穩定發展提供了有力保障。
值得注意的是，上海市國有資產監督管理委員會已原則同意國泰君安與海通證券合并重組的總體方案，為這一巨型券商合并案提供了政策上的支持。隨著合并重組工作的加快推進，中國資本市場將迎來一家更具國際競爭力與市場引領力的一流投資銀行。
