中國證監會近期對中原證券（601375.SH）采取了嚴厲措施，因其多項違規行為，決定暫停該公司債券承銷業務六個月。此處罰背后，是中原證券投行業務營收的大幅下滑，自2021年的6.19億元降至2023年的0.85億元，降幅達86.3%。
中原證券的處罰并非突如其來。今年以來，該公司已多次受到河南證監局的處罰，包括因組織架構、合規管理、風險管理及內控管理等問題被責令改正。
證監會的處罰對中原證券的經營業績將產生一定影響，但考慮到其投行業務營收占比已大幅下滑，整體影響相對有限。2023年，公司總營收和凈利潤均有所增長，主要得益于其他業務的貢獻。
近年來，證監會持續加強券商投行內控和廉潔從業的監管力度。2024年的專項檢查在覆蓋面、追責范圍、處罰力度上均有明顯提升。此次，開源證券和中原證券均因質控問題被暫停債券承銷業務。
據統計，今年以來，券商監管處罰的罰單數量近280份，其中投行業務罰單總數超80張。未依法履行其他職責和行政處罰是主要的處罰類別。
對于證監會加強監管的趨勢，業內普遍認為這有利于券商行業的持續規范發展。清華大學國家金融研究院院長田軒表示，處罰增多是集中披露與整治，旨在促進投行提升執業能力、內控質量和合規水平。
田軒還指出，對投行違規業務的處罰是維護市場秩序的必需手段，是一種常態化趨勢，而非運動式執法行為。
