該《指引》共計(jì)12條，明確了科創(chuàng)板上市公司再融資適用“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”的范圍，包括具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、中介機(jī)構(gòu)核查要求、信息披露要求和募集資金監(jiān)管要求等。此舉旨在更好地支持科技創(chuàng)新，提高募集資金的使用效率。
具體而言，《指引》明確了具有“輕資產(chǎn)”特點(diǎn)的企業(yè)，需滿足最近一年末固定資產(chǎn)、在建工程、土地使用權(quán)等合計(jì)占總資產(chǎn)比重不高于20%的條件；而“高研發(fā)投入”企業(yè)，則要求最近三年平均研發(fā)投入占營業(yè)收入比重不低于15%，或累計(jì)研發(fā)投入不低于3億元，且研發(fā)人員占比不低于10%。同時(shí)符合這兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，在再融資時(shí)將不再受30%的補(bǔ)流比例限制，但超出部分必須用于主營業(yè)務(wù)相關(guān)的研發(fā)投入。
《指引》還強(qiáng)調(diào)了募集資金使用的透明度和可預(yù)期性，要求企業(yè)在募集說明書中詳細(xì)披露募投項(xiàng)目的研發(fā)支出、研發(fā)內(nèi)容和研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)信息。上交所也將加強(qiáng)對募集資金使用及變更情況的日常監(jiān)管，確保資金的安全和合規(guī)使用。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對此表示，這些具體且有針對性的標(biāo)準(zhǔn)能夠篩選出真正注重科技創(chuàng)新、有長期研發(fā)投入計(jì)劃的企業(yè)。同時(shí)，他也認(rèn)為對募集資金使用的嚴(yán)格監(jiān)管和披露要求有助于確保資金的安全和合規(guī)使用。
值得注意的是，《指引》還進(jìn)一步壓實(shí)了中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，明確保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注并核查“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”企業(yè)的認(rèn)定相關(guān)事項(xiàng)，并要求出具專項(xiàng)核查意見。這一規(guī)定旨在提高再融資的透明度和可預(yù)期性，確保企業(yè)合規(guī)使用募集資金。
此次《指引》的發(fā)布，無疑為科創(chuàng)板上市公司再融資提供了更為明確的指導(dǎo)和規(guī)范，有助于更好地支持科技創(chuàng)新和高質(zhì)量發(fā)展。
