近期，美國財政部發布了國際資本流動報告（TIC），揭示了去年12月份全球主要經濟體對美國國債的持有情況。報告顯示，兩大主要債權國——日本和中國，在此期間均減少了其持有的美國國債。
具體來看，日本在12月減少了273億美元的美國國債持有量，總額降至1.0598萬億美元。自2019年6月超越中國以來，日本一直保持著美國國債最大海外持有國的地位。然而，去年8月的短暫反彈后，其持倉量再次呈現下降趨勢。這一變動或與日本為穩定日元匯率而進行的匯市干預有關。此前有報道指出，日本曾在7月投入366億美元進行匯市干預，這可能迫使其減持包括美債在內的美元資產以籌集資金。
與此同時，中國大陸在去年12月也減少了96億美元的美國國債持有量，總額降至7590億美元。自2022年4月以來，中國的美債持倉一直低于1萬億美元，但仍保持第二大美債持有國的地位。分析認為，這一持續減持的趨勢可能受中美關系變化及外匯儲備資產配置多元化的影響。值得注意的是，中國在近年來也增加了對黃金的配置，以提升外匯儲備的多樣性。
除了日本和中國，英國作為美債的第三大持有國，在12月也顯著減少了其美債持有量，單月減少441億美元。當時，英國的美債持有規模已接近中國大陸，兩者之間的差距僅為30億美元。
在TIC報告列出的其他美債持有國家地區中，前十大債主的持倉增減情況各異。從12月主要資產的表現來看，道指和標普500指數均累計下跌，而納指則小幅上漲，美債整體呈現下跌趨勢。
美國財政部的TIC數據還詳細披露了外資流入情況。去年12月，包括長期證券、美國短期證券以及銀行資金流的所有外資凈流入總額為871億美元。其中，私人外資凈流入為1625億美元，而官方外資凈流出則為753億美元。外國居民在此期間增持了美國長期證券，凈買入規模為796億美元，主要由私人投資者的凈買入推動。
與此同時，美國居民也增持了長期外國證券，凈買入規模為76億美元。經過調整后，外國對長期證券的凈購買總額估計為720億美元。外國居民還增持了短期美國國庫券168億美元，并增加了對以美元計價的短期美國證券和其他托管負債的持有量。
值得注意的是，銀行自身對外國居民的以美元計價的凈負債在12月減少了68億美元。這一數據反映了全球資本流動和金融市場動態的變化。
最后，美國財政部定于2025年3月19日發布今年1月的TIC數據，屆時將再次揭示全球主要經濟體對美國國債的持有情況及其變化趨勢。
