近期，科技板塊的熱情持續(xù)高漲，吸引了大量資金通過ETF（交易所交易基金）涌入市場。數(shù)據(jù)顯示，2月25日，全市場ETF的日均成交額突破千億大關，達到1096.53億元，顯示出投資者對科技領域的濃厚興趣。
盡管整體股票ETF呈現(xiàn)凈流出態(tài)勢，但行業(yè)股票ETF卻連續(xù)多日實現(xiàn)資金凈流入。特別是機器人ETF和人工智能主題ETF，成為資金的寵兒，備受追捧。這一趨勢不僅體現(xiàn)在單日數(shù)據(jù)上，從更長時間維度來看，行業(yè)股票ETF的凈流入規(guī)模也在持續(xù)提升。
具體來看，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，本周以來，盡管半導體等熱門板塊有所降溫，但全市場ETF的交易熱情并未減退。截至2月25日收盤，本周ETF總成交額超過1100億元，其中凈流出為128.52億元。值得注意的是，盡管規(guī)模股票ETF凈流出165.92億元，但行業(yè)股票ETF卻實現(xiàn)了16.01億元的凈流入。
從單只ETF的表現(xiàn)來看，華夏中證機器人ETF、易方達中證人工智能主題ETF等科技相關ETF均實現(xiàn)了資金凈流入。相比之下，一些寬基ETF如華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證50ETF等則遭遇了較大規(guī)模的凈流出。
上周科技行情同樣活躍，港股和相關行業(yè)ETF成為吸金的主力軍。在凈流入超過10億元的ETF中，科技相關ETF占據(jù)了四席。其中，廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥（QD-ETF）凈流入超過16億元，易方達中證人工智能主題ETF凈流入也超過14億元。
公募基金策略普遍認為，當前市場仍處于科技主題和情緒交易中。科技行業(yè)的彈性明顯更大，但投資者也應注意到，尋找低位補漲的科技股可能具有更高的性價比。短期內，電子、汽車和機器人等方向的彈性尤為突出。
中歐基金指出，節(jié)后市場成交量的回暖以及國內AI科技領域的進展帶動了情緒走強，泛科技領域在節(jié)后領漲。然而，考慮到政策規(guī)模和落地效果仍有待觀察和驗證，指數(shù)的上漲更多可能是通過資金面驅動和估值擴張脈沖式呈現(xiàn)。
長城基金則認為，目前市場仍處于動量和情緒交易中，但隨著3月全國兩會的臨近以及大量TMT行業(yè)達到高位，市場可能會迎來階段性的補漲行情。同時，他們也提到，當前經濟活力尚可，但復蘇進度有所放緩，市場若要轉向由基本面驅動的行情，仍需依賴于更大強度的政策支持。
在具體投資方向上，摩根士丹利基金看好AI等細分科技賽道。他們認為，AI方向預計是A股的中長期主線，盡管短期內表現(xiàn)已經非常一致且擁擠度較高，但更適合布局的是在估值修復大邏輯下的大盤成長方向。具備出海能力的公司、高端制造以及受益于國內消費刺激政策發(fā)力的汽車、家電、消費電子等領域也值得重視。
鵬華基金的閆思倩則更為看好機器人領域。她認為，當前AI時代是全球共振，也是中國科技蓬勃發(fā)展的機遇。2025年有望是機器人的元年，從技術進步到商業(yè)應用，萬億空間剛剛起步。
銀河基金的鄭巍山則指出，在人工智能蓬勃發(fā)展的背景下，國內有兩條關鍵發(fā)展脈絡：一是國產AI產業(yè)鏈自主可控；二是海外AI大廠供應鏈。他強調，自主研發(fā)以保障產業(yè)安全更加迫在眉睫，同時海外尤其是美國在人工智能領域擁有眾多頭部企業(yè)，值得國內企業(yè)學習和借鑒。
