近日，中國公募基金市場迎來了一場引人注目的變革，多家知名基金公司紛紛宣布下調旗下大型寬基股票ETF的管理費率和托管費率。這一舉措在11月19日晚間由華夏基金、華泰柏瑞基金、易方達基金、嘉實基金、南方基金以及華安基金等重量級機構聯合發布，迅速引起了市場的廣泛關注。
據統計，此次降費的股票ETF總規模超過1.3萬億元人民幣，覆蓋了滬深300、上證50、中證500、中證1000、創業板以及科創板50等核心寬基指數。尤為引人注目的是，其中6只股票ETF的規模更是超過了千億元大關。按當前規模計算，此次降費每年將為投資者節省約50億元的持有成本。
業內人士指出，經過此次降費，華夏基金、易方達基金等公司的寬基股票ETF管理費已普遍降至0.15%左右的新低水平。這一變化不僅降低了投資者的持有成本，更有望為市場帶來更多的增量資金。預計在全行業的推動下，未來寬基股票ETF的費率水平將持續下調。
公募基金行業此次主動降費，被視為落實新“國九條”政策的重要舉措，也是公募基金行業積極踐行投資者利益優先原則的具體體現。根據《關于推動中長期資金入市的指導意見》，公募基金行業需大力發展權益類公募基金，穩步降低綜合費率，推動指數化投資的發展。此次降費正是穩步推進公募基金費率改革的重要一環。
業內專家表示，大型寬基股票ETF管理費率和托管費率的降低，對于推動其長期可持續健康發展具有重要意義。這不僅有助于進一步發揮寬基股票ETF的資產配置功能，還為各類中長期資金通過ETF，特別是寬基ETF入市提供了更加便利的條件。同時，ETF綜合費率的下降也大幅降低了投資者的持有成本。
今年以來，已有多只股票ETF的管理費率和托管費率分別降至0.15%和0.05%的市場最低水平。然而，此前降費的產品規模相對較小，一般不超過100億元。而此次降費涉及的多只大型寬基股票ETF，則凸顯了規模效應在降低成本方面的顯著作用。
盡管ETF業務面臨著技術系統、人才隊伍、市場營銷等剛性成本投入，但業內人士認為，此次集中降費與大型寬基股票ETF的規模效應密不可分。隨著行業競爭的加劇，ETF的綜合費率已呈現下行趨勢。目前，管理費率以0.5%為主流，最低可達0.15%；托管費率則以0.1%為主流，最低可達0.05%。
公募基金費率改革的推進已初見成效。自去年7月證監會正式啟動費率改革工作以來，已完成了主動權益類基金降費和公募傭金改革。第三步銷售費率改革也有望在年底落地。一年多來，新發及存量產品的管理費率、托管費率、傭金費率均明顯下降，為投資者帶來了實實在在的利益。同時，一批與投資者持有時間、投資業績等掛鉤的浮動費率產品也相繼問世。
從最新的年報和半年報數據來看，公募基金的管理費、托管費以及交易傭金均已實現下降。以管理費為例，2024年上半年公募基金管理費總計為604.09億元，較去年同期下降了13.84%。隨著公募基金管理規模的持續上升，資產規模效應為費率下調提供了空間。然而，這也對基金管理人提出了更高的要求，需要他們持續優化資源配置、提高投研實力，并不斷提升客戶體驗。
