近期，A股市場經(jīng)歷了一場突如其來的牛市，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板與科創(chuàng)板自9月末至10月中旬強勢上漲，漲幅均超20%。這一市場劇變讓眾多基金公司和基金經(jīng)理措手不及，紛紛調(diào)整策略應對。其中，興銀基金的美女基金經(jīng)理孔曉語因未能適應市場變化，卸任了旗下最大基金“興銀鼎新A”的基金經(jīng)理一職。
孔曉語，具備基金從業(yè)資格的碩士研究生，曾在多家知名基金公司任職，2019年加入興銀基金。她共管理四只基金，除“興銀鼎新A”外，其余三只規(guī)模均不足一億元。值得注意的是，“興銀鼎新A”在本輪上漲中幾乎未有任何波動，完美錯過行情。
進一步分析發(fā)現(xiàn)，“興銀鼎新A”的業(yè)績表現(xiàn)一直不佳，無論是近一年、近半年還是最近的表現(xiàn)，都大幅跑輸滬深300指數(shù)及同類型基金。然而，孔曉語管理的其他產(chǎn)品如“興銀豐盈”等，卻跑出了不錯的業(yè)績。
通過查看資產(chǎn)配置情況，發(fā)現(xiàn)“興銀鼎新A”與其他三只基金截然不同。從今年三季度開始，該基金幾乎全倉債券，而其余三只基金股票倉位均在75%以上。這一差異引發(fā)了市場對其投資策略的質(zhì)疑。
“興銀鼎新A”基金經(jīng)理頻繁變更，也凸顯了興銀基金的管理混亂。自2015年成立至孔曉語卸任，該基金已歷經(jīng)7任基金經(jīng)理。而在孔曉語卸任前，又增加了兩位新人王深和林學晨擔任基金經(jīng)理。
值得注意的是，王深和林學晨的上任時間與基金凈值波動率大幅降低的時間相吻合，推測該基金在此期間將配置從股票轉(zhuǎn)向債券。而這一轉(zhuǎn)變恰好發(fā)生在股票市場的絕對底部。
對于“興銀鼎新A”的投資者來說，他們原本期望參與股票市場，卻因基金突然轉(zhuǎn)向債券而錯失了大漲行情。興銀基金及其管理層在此事上負有不可推卸的責任，應深刻反思并改進管理策略，以更好地保障投資者的利益。
