近日，市場(chǎng)上一則關(guān)于微軟退租數(shù)據(jù)中心的傳言，引發(fā)了美股市場(chǎng)算力與電力板塊的劇烈波動(dòng)，迫使美國(guó)科技巨頭在周一緊急作出回應(yīng)。
事件的起因要追溯到上周五，道明銀行旗下投行TD Cowen發(fā)布的一份“渠道調(diào)查”研報(bào)。該報(bào)告指出，微軟已取消了在美國(guó)“數(shù)百兆瓦”容量的數(shù)據(jù)中心租約，并停止了資格證明的轉(zhuǎn)化，這些協(xié)議通常會(huì)轉(zhuǎn)化為正式租約。這一消息迅速在華爾街引起了軒然大波，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期算力投資前景的擔(dān)憂。
受此影響，英偉達(dá)股價(jià)在周一交易中下跌超過(guò)3%。電力明星股星座能源在上周五已下跌8%的基礎(chǔ)上，周一再度下挫近6%。另一只電力股Vistra也下跌超過(guò)5%。同時(shí)，數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商Applied Digital的股價(jià)更是暴跌超過(guò)15%。
作為事件的主角，微軟也罕見(jiàn)地在盤(pán)中對(duì)此傳言進(jìn)行了回應(yīng)。公司發(fā)言人表示，盡管市場(chǎng)傳言不斷，但微軟在本財(cái)年用于投資基礎(chǔ)設(shè)施的計(jì)劃仍在按計(jì)劃進(jìn)行，且公司正繼續(xù)以創(chuàng)紀(jì)錄的速度增長(zhǎng)，以滿足客戶需求。同時(shí)，微軟還強(qiáng)調(diào)，公司已經(jīng)做好了充分準(zhǔn)備，能夠滿足當(dāng)前和不斷增長(zhǎng)的客戶需求。去年，微軟增加了比以往任何一年都更多的算力產(chǎn)能。
然而，微軟的回應(yīng)并未完全平息市場(chǎng)的擔(dān)憂。TD Cowen在周一又緊急推出了一份追加研報(bào)，指出OpenAI正在將算力負(fù)載從微軟轉(zhuǎn)移到甲骨文。這一消息再次引發(fā)了市場(chǎng)的震動(dòng)。TD Cowen還提到，微軟可能正在調(diào)整其投資策略，將部分內(nèi)部投資從海外轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)。
對(duì)于微軟的這一系列動(dòng)作，有分析師指出，可能是微軟在過(guò)去幾年為了與OpenAI合作，累積了超出實(shí)際需求的算力。為了滿足OpenAI的需求，微軟在尋找算力的過(guò)程中可能遇到了困難，因此以較高的溢價(jià)租用了數(shù)據(jù)中心，并簽下了更多未來(lái)的算力交易。然而，隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，微軟可能不得不調(diào)整其投資策略。
伯恩斯坦分析師Mark Moelder也表示，微軟在尋找算力的過(guò)程中確實(shí)遇到了很大困難。他猜測(cè)，微軟管理層可能因此簽下了更多未來(lái)的算力交易，甚至超過(guò)了公司的實(shí)際需求。這也解釋了為什么微軟會(huì)突然取消部分?jǐn)?shù)據(jù)中心的租約。
盡管微軟已經(jīng)對(duì)市場(chǎng)傳言進(jìn)行了回應(yīng)，但市場(chǎng)的擔(dān)憂仍未完全消散。投資者們?nèi)栽诿芮嘘P(guān)注微軟的未來(lái)動(dòng)向，以及這一事件對(duì)美股市場(chǎng)算力與電力板塊的影響。
