近期，高盛發布的一份研究報告揭示了全球對沖基金對中國股票市場的濃厚興趣。報告顯示，今年以來，對沖基金持續大幅增持中國股票，特別是在上周，資金流入出現了顯著激增。
高盛指出，其全球主經紀商業務數據顯示，截至上周五（2月7日），中國在岸和離岸股票合計成為今年名義凈買入量最大的市場。這一數據反映了對沖基金對中國資產的強烈看好。
投資銀行的主經紀商業務不僅為對沖基金提供杠桿，還能夠洞察他們的交易動態。在2月3日至2月7日的一周內，對沖基金購買中國資產的力度達到了四個多月來的最高峰，這一趨勢尤為引人注目。
受全球資金追捧的影響，MSCI中國指數自1月中旬以來已連續四周上漲，2月以來的漲幅更是達到了6%，遠超美國、日本等市場。恒生科技指數的表現尤為亮眼，從1月低點以來上漲超過24%，其中上周單周漲幅就高達9%。
高盛進一步分析指出，上周的買入行為主要集中在個股層面，涉及消費品、信息技術、工業和通訊服務行業。與此同時，對沖基金拋售了能源、公用事業和房地產股票。這一交易策略的調整，顯示出對沖基金對中國經濟結構的深入理解和精準把握。
DeepSeek的突破性低成本AI模型成為本輪全球投資者重新評估中國資產的重要催化劑。隨著投資者對美國科技巨頭高估值和增速下滑的擔憂加劇，DeepSeek的AI大模型憑借其效能和開源屬性，吸引了大量中國公司的快速接入，從而推動了炒作熱點的迅速蔓延。
例如，在港美兩地上市的知乎，因其旗下AI搜索產品知乎直答接入了R1模型，股價在周二高開高走，漲幅接近14%。這一案例充分展示了DeepSeek對中國科技公司的積極影響。
隨著對沖基金對中國股票的加倉，其在中國股票市場的配置占比已升至高盛主經紀商業務敞口的7.6%，位于過去五年里的第23百分位，較1月份有所上升。這一變化表明，對沖基金對中國股票市場的信心正在逐步增強。
標普全球評級也表示，DeepSeek推出的大語言模型正在顛覆市場對AI的成本預期。這一創新技術將企業原本需要耗資數十億美元求購英偉達高階芯片的“軍備競賽”，轉變為一場更加均衡的競爭。這將促使中國互聯網公司快速整合強大且價格低廉的AI模型，從而提升其市場競爭力。
標普還指出，DeepSeek訓練AI的新方法可能大幅降低訓練或推理的計算需求，這將使中國科技行業能夠以較低階的芯片構建具有競爭力的模型。同時，這也將推動中國芯片制造商生產更具競爭力的產品，進一步促進中國科技產業的蓬勃發展。
