在基金投資領(lǐng)域，歷史的光輝并不總是照亮未來的道路。這一規(guī)律在近年來基金業(yè)績的起伏中得到了鮮明體現(xiàn)。
對比2023年與2022年的主動權(quán)益類基金業(yè)績排行榜，可以發(fā)現(xiàn)前十名的基金在隨后的年份中業(yè)績表現(xiàn)呈現(xiàn)出顯著的分化趨勢。一些基金能夠持續(xù)穩(wěn)健地增長，而另一些則經(jīng)歷了顯著的業(yè)績下滑。
以華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合發(fā)起基金為例，該基金在2023年以超過58%的收益榮登主動權(quán)益類基金冠軍寶座，并在2024年繼續(xù)保持了強(qiáng)勁勢頭，實(shí)現(xiàn)了28.16%的全年收益。同樣，萬家宏觀擇時(shí)多策略混合和金元順安元啟靈活配置混合也在2022年業(yè)績排名前十的基礎(chǔ)上，于2023年和2024年均實(shí)現(xiàn)了正收益。
然而，并非所有基金都能維持其輝煌業(yè)績。泰信行業(yè)精選混合基金在2023年以35.23%的收益位列主動權(quán)益類基金第七名，但在2024年卻遭遇了近15%的虧損。類似地，東方區(qū)域發(fā)展混合基金在2023年憑借55.02%的收益排名第二，但在次年卻虧損了4.37%。
這種業(yè)績分化現(xiàn)象不僅存在于2023年的業(yè)績前十名中，2022年業(yè)績排名前十的基金同樣經(jīng)歷了顯著的業(yè)績波動。萬家宏觀擇時(shí)多策略混合、金元順安元啟靈活配置混合等基金在隨后的兩年中保持了正收益，而華富靈活配置混合基金則在2023年和2024年均出現(xiàn)了虧損。
基金業(yè)績的分化可能與多種因素有關(guān)。市場環(huán)境的變化、基金經(jīng)理的策略調(diào)整以及基金經(jīng)理的離職等都可能對基金業(yè)績產(chǎn)生重大影響。因此，投資者在選擇基金時(shí)，不能僅僅依據(jù)歷史業(yè)績進(jìn)行決策。
值得注意的是，一些基金經(jīng)理可能通過押注特定賽道來沖擊業(yè)績排行榜。然而，這種做法往往存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。如果后續(xù)押錯(cuò)賽道，基金業(yè)績可能會遭受重創(chuàng)。一些“一拖多”的基金經(jīng)理可能會讓不同產(chǎn)品押注不同的賽道，以提升押賽道成功的概率。這類基金經(jīng)理管理的基金即使業(yè)績排名靠前，也不代表其能力很強(qiáng)，投資者在購買時(shí)需要謹(jǐn)慎。
基金經(jīng)理的離職也是影響基金業(yè)績的重要因素之一。一些業(yè)績優(yōu)秀的基金經(jīng)理在登上排行榜后可能會選擇跳槽，這可能導(dǎo)致基金后續(xù)業(yè)績的變化。因此，投資者在選擇基金時(shí)，還需要關(guān)注基金經(jīng)理的穩(wěn)定性。
基金投資并非簡單的“買漲賣跌”，而是需要投資者具備全面的市場分析和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。在選擇基金時(shí)，投資者應(yīng)該綜合考慮基金的歷史業(yè)績、市場環(huán)境、基金經(jīng)理的能力和經(jīng)驗(yàn)以及基金經(jīng)理的穩(wěn)定性等多個(gè)因素，做出理性的投資決策。
