隨著2024年的尾聲臨近，保險資金（險資）資產(chǎn)支持計劃的登記情況已新鮮出爐，揭示了本年度該領(lǐng)域的動態(tài)變化。數(shù)據(jù)顯示，今年險資資產(chǎn)支持計劃在登記數(shù)量上實現(xiàn)了顯著增長，但在規(guī)模上卻有所縮減。
據(jù)行業(yè)統(tǒng)計，截至2024年12月30日，共有19家保險資產(chǎn)管理公司（保險資管公司）完成了102只資產(chǎn)支持計劃的登記，合計規(guī)模達到4166.82億元。與2023年相比，登記數(shù)量增加了24只，但規(guī)模卻減少了478.92億元。這一變化反映了險資在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)上的新趨勢。
從基礎(chǔ)資產(chǎn)的角度來看，險資資產(chǎn)支持計劃的投資方向也在悄然發(fā)生變化。過去，租賃金融、供應(yīng)鏈融資等是險資資產(chǎn)支持計劃的主要投資領(lǐng)域。然而，近年來，隨著消費金融、小微貸款等領(lǐng)域的興起，險資資產(chǎn)支持計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)也在逐步轉(zhuǎn)向這些新興領(lǐng)域。這一變化不僅豐富了險資的投資選擇，也為其帶來了新的增長動力。
在規(guī)模上，雖然今年險資資產(chǎn)支持計劃的整體規(guī)模有所縮減，但仍有部分保險資管公司表現(xiàn)出色。其中，光大永明資產(chǎn)的登記規(guī)模最高，達到730億元；大家資產(chǎn)、民生通惠資產(chǎn)和國壽投資的登記規(guī)模也分別達到了660億元、572.71億元和547.92億元。這些公司在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)上的積極布局和良好表現(xiàn)，為整個行業(yè)樹立了榜樣。
值得注意的是，今年險資資產(chǎn)支持計劃的一個顯著特點是“小額、多只”。與2023年相比，今年沒有單只登記規(guī)模超過100億元的資產(chǎn)支持計劃，而是呈現(xiàn)出了數(shù)量多、規(guī)模相對較小的特點。這一變化可能與宏觀經(jīng)濟環(huán)境、居民消費和實體融資需求的變化等因素有關(guān)。
從季度數(shù)據(jù)來看，今年險資資產(chǎn)支持計劃的登記規(guī)模也呈現(xiàn)出了一定的波動性。一季度和三季度是規(guī)模縮減的主要時期，而二季度和四季度則相對穩(wěn)定。這種波動性可能與市場供需關(guān)系、政策調(diào)整等因素有關(guān)。
作為保險資金運用的重要方式之一，資產(chǎn)支持計劃在盤活存量資產(chǎn)、提升資產(chǎn)流動性和融資效率方面發(fā)揮著重要作用。未來，隨著保險資金投資需求的不斷增加和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，險資資產(chǎn)支持計劃有望迎來新的發(fā)展機遇。然而，如何有效應(yīng)對市場波動、優(yōu)化基礎(chǔ)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提升產(chǎn)品管理能力等仍是行業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)。
