在春節(jié)假期的熱鬧余溫中，資本市場迎來了新的動態(tài)。上交所于近日宣布，中策橡膠的IPO申請成功過會，成為春節(jié)后首家通過審核的企業(yè)。這一消息不僅標(biāo)志著中策橡膠向上市目標(biāo)邁出了關(guān)鍵一步，也預(yù)示著今年資本市場或?qū)⒂瓉砀嗥髽I(yè)的融資熱潮。
據(jù)悉，中策橡膠的IPO申請之路并非一帆風(fēng)順。自2023年3月提交申請以來，由于多次更新財務(wù)數(shù)據(jù)，其審核進程曾一度中止。然而，在經(jīng)過長時間的等待與準(zhǔn)備后，中策橡膠終于迎來了上會審議的時刻。2025年2月13日，中策橡膠的IPO申請成功獲得通過，成為節(jié)后首家過會企業(yè)，同時也是年內(nèi)第二家成功過會的主板企業(yè)。
回顧中策橡膠的上市歷程，其募資金額的調(diào)整成為市場關(guān)注的焦點。最初，中策橡膠計劃募集70億元資金，但在更新招股書后，這一數(shù)字被縮減至48.5億元，下調(diào)幅度高達30%。這一調(diào)整不僅反映了監(jiān)管部門對企業(yè)融資合理性與必要性的高度關(guān)注，也體現(xiàn)了中策橡膠在結(jié)合自身實際情況后，對融資規(guī)模的審慎考量。
作為輪胎制造行業(yè)的佼佼者，中策橡膠此次上市被視為國內(nèi)輪胎行業(yè)規(guī)模最大的一次IPO。公司主要從事全鋼胎、半鋼胎等各類輪胎產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，長期穩(wěn)居中國輪胎行業(yè)第一梯隊。若成功上市，將進一步拓展其資本版圖，提升整體市值。
在上會審議中，監(jiān)管主要聚焦了兩點問題：一是中策橡膠2023年第四季度及2024年上半年扣非后凈利潤的變化情況及其合理性；二是中介機構(gòu)對客戶和經(jīng)銷商的走訪核查程序的充分性和有效性。這些問題均與公司財務(wù)表現(xiàn)緊密相關(guān)，也是投資者關(guān)注的焦點。
根據(jù)上會稿顯示，中策橡膠近年來營收逐年增長，扣非后凈利潤在經(jīng)歷前兩年略有下滑后，于2024年上半年呈現(xiàn)出增長態(tài)勢。公司解釋稱，這得益于生產(chǎn)規(guī)模的擴大、境外市場需求的持續(xù)旺盛以及美元升值等有利因素。同時，公司也強調(diào)了其在綠色發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展方面的理念，以及堅持綠色制造和高端制造的決心。
此次募資額度的調(diào)減和項目調(diào)整也引起了市場的廣泛關(guān)注。中策橡膠將原計劃用于補充流動資金的28.5億元刪除，同時新增了在泰國增資建設(shè)高性能子午胎項目，擬投入募資金額8.5億元。這一調(diào)整不僅使募資項目更加聚焦主營業(yè)務(wù)，也更契合公司全球戰(zhàn)略化布局的方向。中策橡膠表示，此次募資將用于半鋼胎、全鋼胎產(chǎn)能擴張，以滿足全球市場需求為主。
隨著中策橡膠上市進程的穩(wěn)步推進，公司有望從“傳統(tǒng)制造”向“智能制造+綠色經(jīng)濟”轉(zhuǎn)型，加速實現(xiàn)全球化布局。這不僅將為公司帶來新的發(fā)展機遇，也將為投資者提供更多的投資選擇。中策橡膠的上市之路，無疑為資本市場注入了新的活力與期待。
