近日，博鰲亞洲論壇副理事長、曾任中國人民銀行行長的周小川，在“《財經》年會2025：預測與戰略暨2024全球財富管理論壇”的一個分論壇上，就中國對外投資的前景和策略發表了深入見解。
他指出，當前中國的總儲蓄率高達44.3%，這一數據在全球范圍內都處于較高水平。高儲蓄率反映出國內需求相對不足，特別是居民消費需求的增長空間有待挖掘。然而，將如此高額的儲蓄在國內有效投資并非易事，因此，對外投資成為了一個值得重視的方向。
周小川認為，中國約45%的總儲蓄中，可能有3-5個百分點適合用于對外投資。他提出了七個方面的優化建議，以更好地利用這部分資金。
首先，國別選擇需要優化。過去，中國對外投資主要集中在歐美市場，但考慮到當前的國際形勢變化，未來應更多地關注“一帶一路”沿線市場，以尋求新的投資機會。
其次，產業布局也需要調整。周小川強調，中國在綠色能源和能源轉型等新興產業方面具有顯著優勢和潛力，這些領域應成為對外投資的重點。
在投資主體方面，周小川建議進一步優化結構。過去，外匯儲備和國家大型金融機構在對外投資中占比較大，但近年來民營經濟的對外投資增長迅速，未來應繼續優化相關政策，鼓勵民營經濟更多參與對外投資。
融資結構的優化同樣重要。周小川指出，過去中國的對外投資中債權融資占比較大，未來應逐步擴大股權投資的比例，以降低債權融資的風險。
他還提到了債權融資類別的優化。他提到，發達國家過去對發展中國家的融資以貸款為主，但近年來貸款大幅減少，更多國家選擇通過發行債券來融資。中國在這方面也有所嘗試，如熊貓債的發行。他強調，債權融資的類別優化有助于降低債務重組時的風險。
在“走出去”的機構結構方面，周小川認為未來應更加多元化。除了傳統的國家開發銀行、進出口銀行等機構外，還應有更多民營機構參與對外投資。同時，應充分利用區域性多邊機構，如亞洲基礎設施投資銀行和新開發銀行等。
最后，幣種的優化也是不可忽視的一環。隨著人民幣在國際經濟中的地位不斷提升，未來人民幣在對外投資中的使用將更為廣泛。然而，周小川也指出，由于傳統習慣和慣性的影響，很多人仍然傾向于使用美元等硬通貨進行投資。因此，幣種的優化需要一個過程，并需要中國做好內部改革和優化工作。
