近期，A股市場(chǎng)在震蕩中展現(xiàn)出穩(wěn)固態(tài)勢(shì)，滬指周漲幅達(dá)1.17%，北交所個(gè)股尤為搶眼，北證50指數(shù)一周飆升16.61%。這一積極表現(xiàn)得益于自9月底以來(lái)政策驅(qū)動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)預(yù)期大逆轉(zhuǎn)，政策組合拳正逐步塑造股市的良性循環(huán)。
中信證券指出，當(dāng)前A股正處于活躍資金持續(xù)入場(chǎng)與政策博弈的交易階段。10月中旬，央行新工具落地，預(yù)計(jì)將為A股帶來(lái)數(shù)千億元增量資金。同時(shí)，中證A500ETF擴(kuò)容及A股融資余額快速上行，也構(gòu)成了市場(chǎng)的重要增量。
外資方面，華金證券統(tǒng)計(jì)顯示，三季度滬深股通持倉(cāng)規(guī)模創(chuàng)去年二季度以來(lái)新高。在全球金融市場(chǎng)處于美聯(lián)儲(chǔ)降息周期內(nèi)，海外流動(dòng)性寬松趨勢(shì)不變，北向資金后續(xù)大概率持續(xù)流入A股。
政策信號(hào)依然積極，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)同當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)政策仍處于密集落地期。中信證券和海通證券均表示，政策逆周期調(diào)節(jié)力度加強(qiáng)，市場(chǎng)信心得到明顯提振，預(yù)計(jì)基本面改善將隨后跟上。
結(jié)合三季報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)及市場(chǎng)增量資金風(fēng)格，機(jī)構(gòu)認(rèn)為短期內(nèi)成長(zhǎng)方向或表現(xiàn)持續(xù)占優(yōu)。中銀國(guó)際證券看好科技成長(zhǎng)板塊，興業(yè)證券則梳理了三季報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，認(rèn)為科技硬件有望大幅受益。
野村東方國(guó)際證券建議投資者重點(diǎn)關(guān)注受情緒改善與流動(dòng)性推動(dòng)的超跌板塊、科創(chuàng)及高彈性行業(yè)，以及跨界并購(gòu)及企業(yè)治理改革相關(guān)概念。
