近期，國產大型人工智能模型DeepSeek的火爆表現，在資本市場引發了連鎖反應，尤其是對港股中與AI技術緊密相關的企業帶來了顯著的提振效果。1月27日，多家港股公司股價大幅上漲，成為市場關注的焦點。
數據顯示，截至當日交易時段，美圖公司（01357.HK）的股價飆升超過18%，表現尤為搶眼。同時，萬國數據-SW（09698.HK）與商湯-W（00020.HK）的漲幅也均超過了11%，顯示出市場對這兩家公司在AI領域的潛力和前景的高度認可。金山軟件（03388.HK）和第四范式（06682.HK）等公司的股價也上漲了5%以上，整個AI產業鏈呈現出強勁的增長勢頭。
推動這一波漲勢的，正是DeepSeek的迅猛崛起。1月27日，DeepSeek應用在蘋果中國區和美國區的應用商店免費APP下載排行榜上均登頂，甚至在美國區的下載榜上超越了ChatGPT，這一成就無疑為DeepSeek帶來了巨大的流量和關注度。然而，隨著用戶訪問量的激增，DeepSeek的服務也一度出現“宕機”現象，據其官方回應，這是由于新模型發布后用戶訪問量過大所致。
對于DeepSeek的成功，中信證券的研報給予了高度評價。研報指出，DeepSeek模型相較于GPT4模型，具有更小的參數量，這意味著其推理成本更低。推理成本的降低，將是AI應用普及的重要前提。隨著DeepSeek模型性價比的持續提升，國內AI應用將依托豐富的生態和成熟的流量，加速在各領域的落地和應用。
不僅如此，近期國內AI領域還涌現出了一批新的大模型產品，標志著國產大模型正迎來新一輪的升級浪潮。從1月15日至1月20日，包括科大訊飛、月之暗面、MiniMax等在內的五家大模型公司發布了最新一代模型，這些模型在語音交互、長文本理解、推理能力等方面均取得了突破性創新與成就。而在1月22日和1月23日，全新豆包1.5Pro大模型和智譜AI的GLM-PC智能體也相繼發布，進一步豐富了國內AI市場的產品種類和應用場景。
華創證券分析師吳鳴遠在1月24日的報告中指出，這些新發布的模型在不同功能上對標海外的OpenAI系列，成功加入了全球大模型的前沿陣營，展現出了國內大模型快速迭代的追趕態勢。國內外模型水平的差距正在不斷縮小，這對于國內AI產業的發展無疑是一個積極的信號。
近兩年來，AI產業鏈始終保持著高景氣周期。隨著國內算力基礎設施建設的持續加碼以及國產大模型與海外差距的縮小，AI行業的商業化進程和C端應用預期也在逐漸升溫。未來，AI產業鏈的相關板塊有望繼續保持熱度，為投資者帶來豐富的投資機會。
